Прогноз котировок акций ПАО «Газпром» на основе корреляционно-регрессионной связи

Аннотация

Введение: научное исследование, касающееся прогнозирования котировок акций крупной российской энергетической компании ПАО «Газпром», является актуальным, поскольку определяет перспективы инвестирования в фондовый рынок Российской Федерации. Основная идея представленной научной работы заключается в том, чтобы найти наиболее доходную и привлекательную для вложения денежных средств российскую компанию и из множества факторов выбрать индикаторы, оказывающие влияние на ее акции.

Цель: построить уравнения множественной линейной регрессии, отражающие влияние экономических индикаторов (цен американского природного газа, валютной пары USD/RUB, денежного агрегата М2 в России) на котировки акций ПАО «Газпром». Данные уравнения множественной линейной регрессии используются для создания экономико-математических моделей с прогнозными значениями представленных факторов.

Материалы и методы: применялись общие и специальные научные методы – анализ, синтез, монографический; статистические – графический, табличный, выявления тенденций, корреляционно-регрессионный анализ. Выбор независимых переменных в корреляционно-регрессионном анализе обусловлен несколькими факторами: цены природного газа на мировом рынке оказывают воздействие на финансовые результаты российских энергетических компаний; валютная пара USD/RUB долгое время влияла на выручку российских экспортеров; денежно-кредитная политика центральных банков, направленная на приращение денежной массы, всегда двигала котировки ценных бумаг на фондовых рынках вверх.

Результаты: построены уравнения множественной линейной регрессии выделенных четырех периодов с разными экономическими сценариями, показывающие зависимость котировок акций ПАО «Газпром» от цен американского природного газа, валютной пары USD/RUB, денежной массы в России, которые отражают научную новизну исследования; на основе этих уравнений могут быть рассчитаны экономико-математические модели, содержащие прогнозные значения исследуемых факторов и их возможные соотношения.

Выводы: рассматриваемые экономические индикаторы окажут позитивное воздействие на котировки акций ПАО «Газпром» на фоне слабого российского рубля и переориентации отечественных энергетических компаний на другие рынки сбыта. Использование экономическими субъектами представленной информации поможет повысить эффективность инвестиционной деятельности.

Ключевые слова: цены на природный газ, валютная пара USD/RUB, денежный агрегат М2 в России, котировки акций ПАО «Газпром», тенденции, корреляционно-регрессионный анализ, прогноз, инвестиции, фондовый рынок, экономика России

Список источников

1. Кощеев Д. А., Миролюбова Т. В. Оценка взаимовлияния региона и индустриального кластера: системно-пространственный подход // Вестник Пермского университета. Сер. «Экономика». 2022. Т. 17, № С. 161–184. https://doi.org/ 10.17072/1994-9960-2022-2-161-184
2. Бухарова М. М., Андреев А. Н., Бододько Р. Ф., Гуляева Д. А., Зверков В. И., Кравченко Е. И., Лабудин М. А, Мальбахов М. К., Новикова А. Р., Серёгин М. С., Суров В. А., Шпиленко А. В. Бизнес-навигатор по особым экономическим зонам России – 2021. Вып. 5. М.: АКИТ РФ, 2021. 265 с.
3. Гончаренко В. Е., Коробова В. Ф. Оценка неравномерности развития регионов РФ по социально-экономическим ресурсным составляющим // Статистика и экономика. 2019. № 4. С. 54–72. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2019-4-54-72
4. Пансков В. Г. Особые экономические зоны: итоги и перспективы развития // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2018. № 6. С. 39–53. https://doi.org/10.24411/2071-6435-2018-10057
5. Aggarwal A. Special economic zones: Revisiting the policy debate // Economic and Political Weekly. 2006. Vol. 41, n 43/44. P. 4533–4536. URL: http://www.jstor.org/stable/4418855 (дата обращения: 28.11.2021).
6. Akinci G., Crittle J. Special economic zone: Performance, lessons learned, and implication for zone development (English). Foreign Investment Advisory Service (FIAS) occasional paper. Washington, DC: World Bank, 2008. 83 p.
7. Basile R., Castellani D., Zanfei A. Location choices of multinational firms in Europe: The role of national boundaries and EU policy. University of Urbino, Economics, Mathematics & Statistics Working Paper No. 78.2003; Centro Studi Luca d’Agliano Development Studies Working Papers. 34 p. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.455040
8. Bidwai P. India: Special economic zones, path to massive land grab // National Interest vs People’s Interest: A space for social movements and citizens initiatives. Inter Press Service, 2006. P. 22–25.
9. Gibbon P. (Ed.) Export Processing Zones as an economic development strategy / Danish Institute for International Studies study for Danish Foreign Ministry. 2008. 35 p.
10. Narula R., Zhan J. X. Using special economic zones to facilitate development: Policy implications // Transnational Corporations. 2019. Vol. 26, iss. 2. P. 1–26. https://doi.org/18356/72e19b3c-en
11. Gabriel A. V. Las Zonas Económicas Especiales de la República Popular China: Rol del Estado y desarrollo de Clusters High-Tech. Santiago de Chile, 2020. 50 p.
12. Farole T., Akinci G. Special economic zones: Progress, emerging challenges, and future directions. The World Bank, 2011. 21 p.
13. Acemoglu D., Johnson S., Robinson J. Institutions as the Fundamental Cause of Long-Run Growth. Working Paper 10481. Cambridge: NBER, 2004. 111 p. https://doi.org/10.3386/w10481
14. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Общегосударственная система стратегического планирования территориального развития // Труды Института системного анализа Российской академии наук. 2006. Т. 22. С. 192–
15. Климанов В. В., Ивасько Е. В., Коротких А. М. Практика внедрения территориального подхода в систему государственного управления в Российской Федерации // Регион: экономика и социология. 2017. № 1 (93). С. 3– https://doi.org/10.15372/ REG20170101
16. Глазьев С. Ю., Гранберг А. Г. Обоснование государственной региональной политики в России: отчет о НИР «Стратегические направления территориального развития России» (заключительный). М.: ГУУ, 2010. 49 с.
17. Адигамова Ф. Ф., Андреева М. Ю., Баландина А. С. Особые экономические зоны. Зарубежный и отечественный опыт: монография. М.: Юнити-Дана, 2017. 287 с.
18. Golubkin I. V., Bukharova M. M., Danilov L., Zverkov V., Labudin M. Russian Special Economic Zones: Business Navigator 2018. Moscow: Ассоциация развития кластеров и технопарков России, 2019. 148 p.
19. Фрумина С. В. Особые экономические зоны: введение в теорию вопроса // Финансы и кредит. 2019. Т. 25, вып. 1. С. 39–54. https://doi.org/ 10.24891/fc.25.1.39
20. Попов В. Р. Особые экономические зоны как инструмент управления инновационно- ндустриальным развитием экономики региона // Colloquium-journal. 2019. № 2 (26). С. 49–56.
21. Морковкин Д. Е. Современные инструменты пространственного регулирования ускоренного социально-экономического развития России // Муниципальная академия. 2017. № 2. С. 25–36.
22. Сухарев О. С., Ильина О. Б. Анализ региональной экономической системы типа особой экономической зоны на основе методов структурного сдвига // Экономика региона. 2012. № 3. С. 249–260. https://doi.org/10.17059/2012-3-25
23. Сухарев О. С. Институциональная теория экономического роста: доклад. М.: Институт экономики РАН, 2015. 44 с.
24. Сухарев О. С. Экономический рост и реструктуризация: теоретические критерии и модели управления // Экономика и предпринимательство. 2015. Т. 9, № 8-1. С. 100–113.
25. Попов Е. В., Кац И. С. Институциональные особенности эволюции сектора общественных благ // Вестник УГТУ–УПИ. Серия экономика и управление. 2009. № 5. С. 4–18.
26. Yiming Internal Causes for Shenzhen’s Industrial Development and Structural Evolution: An Explanation from the Perspective of Institutional Change // Studies on China’s Special Economic Zones 2. Research Series on the Chinese Dream and China’s Development Path. Singapore: Springer, 2019. P. 11–22. https://doi.org/10.1007/978-981-13-6675-8_2
27. Yiming Y., Lei H. The Poverty Reduction Effect of China’s Special Economic Zones – Case Study of Shenzhen // Studies on China’s Special Economic Zones 3. Research Series on the Chinese Dream and China’s development Path. Singapore: Springer, 2020. P. 1–20. http://dx.doi.org/10.1007/978-981-13-9841-4_1
28. Robinson Industrial Policy and Development. Harvard: Harvard University, 2009. 31 p.
29. Qinghe L., Fang W., Zhenfeng Z., Xiao K. A Study of Special Economic Zone Transformation and the China Model. In: Studies on China’s Special Economic Zones, Research Series on the Chinese Dream and China’s Development Path. Singapore: Springer, 2017. P. 65– http://dx.doi.org/10.1007/978-981-10-3704-7_6
30. Farole T., Moberg L. It worked in China, so why not in Africa? The political economy challenge of Special Economic Zones. WIDER Working Paper 2014/152. Helsinki: UNU-WIDER, 2014. 21 p. https://doi.org/10.35188/UNU-WIDER/2014/873-5
31. Huang J. Report on the Development of the Shantou Special Economic Zone // Annual Report on the Development of China’s Special Economic Zones. Singapore: Springer, 2019. P. 131–140. https://doi.org/10.1007/978-981-13-9837-7_9
32. Mukherjee A., Pal P., Deb S., Ray S., Goyal T. M. Special Economic Zones in India: Status, Issues and Potential. New Delhi: Springer, 2016. 254 p. https://doi.org/10.1007/978-81-322-2806-6
33. Yitao T., Zhiguo L. Special Economic Zones and China’s Development Path. Singapore: Springer, 2018. 277 p. https://doi.org/10.1007/978-981-10-3220-2
34. Wu F., Ma Z. Report on the Development of the Shenzhen Special Economic Zone // Annual Report on the Development of China’s Special Economic Zones. Blue Book of China’s Special Economic Zones. Singapore: Springer, 2018. P. 93–111. https://doi.org/10.1007/978-981-13-9837-7_7
35. Аузан А., Сатаров Г. Приоритеты институциональных преобразований в условиях экономической модернизации // Вопросы экономики. 2012. № 6. С. 65–73. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2012-6-65-73
36. Сухарев О. С. Теория эффективности экономики: организационный, институциональный и системный ракурс проблемы // Экономика и предпринимательство. 2010. № 6 (17). С. 5–17.
37. Авдашева С. Б., Корнеева Д. В. Конкурентная политика на экспортоориентированных рынках: действительно ли компенсирующие меры эффективны? // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2016. Т. 20, № 3. С. 442–470.
38. Тухтарова Е. Х. Естественные эксперименты в экономике // Human Progress. 2022. Т. 8, вып. 3. С. 10. https://doi.org/10.34709/IM.183.10
39. Шагас Н. Л., Рощина Я. А., Кочергин А. В., Картаев Ф. С., Буданова М. М., Котлобовский И. Б., Лукаш Е. Н., Добронравова Е. П., Чахоян В. А., Бабаскин С. Я., Никитин С. А., Петренева Е. А., Лугачев М. И., Скрипкин К. Г., Липунцов Ю. П. Математические и инструментальные методы в современных экономических исследованиях. М.: МГУ, 2018. 232 с.
40. Ashenfelter O., Card D. Using the longitudinal structure of earnings to estimate the effect of training programs // The Review of Economics and Statistics. 1985. Vol. 67, no. 4. P. 648–660. https://doi.org/ 10.2307/1924810
41. Card D., Krueger A. B. Minimum Wages and Employment: A Case Study of the Fast Food Industry in New Jersey and Pennsylvania // American Economic Review. 1994. Vol. 84, no. 4. P. 772–793.
42. Швецов А. Н. «Точки роста» или «черные дыры»? (К вопросу об эффективности применения «зональных» инструментов госстимулирования экономической динамики территорий) // Российский экономический журнал. 2016. № 3. С. 40–61.
43. Кузнецова О. В. Научно-технологические приоритеты в федеральной политике пространственного развития в России // Федерализм. 2022. Т. 27, № 4 (108). С. 5– https://doi.org/10.21686/ 2073-1051-2022-4-5-20
44. Андреева Е. Н., Зайончковская Ж. А., Кузнецова О. В. Лексин В. Н., Любовный В. Я., Скатерщикова Е. Е., Ушаков А. К., Швецов А. Н. Стратегия для России: новое освоение Сибири и Дальнего Востока. Ч. М.: Совет по внешней и оборонной политике, 2001. 73 с.
45. Климанов В. В., Казакова С. М. Особенности стратегического планирования развития Дальнего Востока России на федеральном уровне // Региональные исследования. 2022. № 1 (75). С. 68– https://doi.org/10.5922/1994-5280-2022-1-6
46. Швецов А. Н. Российское пространство в процессе исторических переходов (к разработке и реализации теории постсоветских системных преобразований организации социоэкономического пространства) // Российский экономический журнал. 2021. № 6. С. 66– https://doi.org/10.33983/ 0130-9757-2021-6-66-100