Специфика банковского проектного финансирования инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей экономики России

  • Olga Valerievna Nikulina Кубанский государственный университет
  • Kseniya Valerievna Baklazhkova Кубанский государственный университет

Аннотация

Эффективное использование проектного финансирования позволяет увеличить конкурентоспособность компаний в долгосрочном периоде, что, в свою очередь, является необходимым условием обеспечения сбалансированного роста экономики. Однако в условиях макроэкономической неопределенности уменьшается количество и качество долгосрочных капиталоемких проектов, что, в свою очередь, влияет на объемы их финансирования. Глобальная интеграция финансов и денежных потоков, а также международный экономический кризис оказывают значительное влияние на финансирование банками инвестиционной деятельности предприятий. В связи с этим необходим анализ специфики проектного финансирования банками проектов компаний различных отраслей российской экономики. Основная цель исследования заключается в выявлении специфики проектного финансирования банками инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей, а также в разработке рекомендаций и предложений, применение которых обеспечит повышение эффективности банковского финансирования инвестиционной деятельности предприятий. С помощью системного подхода, сравнительного анализа и элементов статистического анализа рассмотрены инвестиционные проекты предприятий различных отраслей, финансируемые российскими и зарубежными банками. Анализ банковского финансирования инвестиционной деятельности отечественных предприятий позволил: 1) определить заинтересованность банков в финансировании структурированных проектов на принципах проектного финансирования; 2) выявить основные тенденции в области проектного финансирования в России; 3) дать ряд рекомендаций, применение которых обеспечит повышение надежности управления инвестициями. Получен вывод о том, что современный этап в развитии банковского финансирования инвестиционных проектов предприятий в России и за рубежом связан с повышенной волатильностью на финансовом рынке. Тем не менее в условиях международного финансового кризиса банки заинтересованы в финансировании хорошо структурированных проектов на принципах проектного финансирования. Рассмотрены основные тенденции в области банковского проектного финансирования в России. Также выявлена необходимость разработки четкой поэтапной оценки степени результативности проектов, интенсивного развития методов диверсификации рисков. Ввиду нарастания потребности в рациональном распределении финансовых ресурсов представляется целесообразным формирование финансового портфеля проектов, что позволит повысить эффективность организации проектного управления в аспекте взаимодействия банков и предприятий.

Ключевые слова

инвестиционная деятельность, проектное финансирование, эффективность, риск, страхование, диверсификация, банки, мировой финансовый рынок, предприятия, отрасли экономики.

Список литературы

1. Архипов А.Ю. Россия в современных кризисных процессах мировой экономики: вызовы и перспективы // Экономические науки. 2015. №9(130). С. 17.
2. Баринов Э.А., Баринов А.Э. Об актуальных проблемах и особенностях международного финансирования инвестиционных проектов // Аудит и финансовый анализ. 2008. №2. С. 306314.
3. Благих И.А., Аркадьев А.А. Проектное финансирование в инвестиционной сфере // Проблемы современной экономики. 2012. №2 (42). С. 197202.
4. Гончарова М.В., Арсанукаева А.М. Банковское проектное финансирование как специфическая форма финансового обеспечения инвестиционных проектов // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2011. №2. С. 152157.
5. Гребенникова В.А., Савв С.К. Банковское проектное финансирование в России: управление рисками соискателя инвестиций и банка // Труды Кубанского государственного аграрного университета. 2008. №11. С. 2731.
6. Йескомб Э.Р. Основные принципы финансирования. М.: Альпина Паблишер, 2015. 457 с.
7. Криушина Т.В., Харламова Е.Е. Участие коммерческих банков в проектном финансировании // Состояние и перспективы развития экономики в условиях неопределенности: сб ст. междунар. науч.-практ. конф. 28 февраля 2015 г. Уфа: Аэтерна, 2015. С. 7980.
8. Крутова И.Н. Формирование и развитие системы проектного финансирования предприятий АПК: теория, методология, практика. Саранск: Изд-во Мордовского ун-та, 2010. 198 с.
9. Наумова М.Я., Путятинская Ю.В. Роль коммерческих банков в проектном финансировании // NovaInfo.Ru. 2014. №28. С. 13.
10. Никулина О.В., Печенин К.К. Обеспечение экономической безопасности банковской деятельности на основе внедрения финансовых инноваций в международную деятельность российских банков // Экономика устойчивого развития. 2015. №1. С. 144150.
11. Новостной финансовый портал РБК. URL: http://www.rbc.ru/ins/business/18/05/
2015/5555fb829a7947186f20a8c5 (дата обращения: 03.03.2016).
12. Официальный сайт банка «Внешэкономбанк». URL: http://www.veb.ru
/press/news/ (дата обращения: 17.03.2016).
13. Официальный сайт банка АО «Газпромбанк». URL: http://www.gazprombank.
ru/press/news/68102/ (дата обращения: 08.03.2016).
14. Официальный сайт банка ПАО «Сбербанк России». URL: http://www.sberbank.
ru/ru/press_center/all/article?newsID=56cf2cdb-1f5c-4102-b5fb-955e93f8997a&blockID=1303&r
egionID=77&lang=ru&type=NEWS (дата обращения: 17.03.2016).
15. Официальный сайт информационного агентства России «ТАСС». URL: http://ta
ss.ru/tek/2599952 (дата обращения: 08.03.2016).
16. Официальный сайт ООО «РусВи-нил». URL: http://www.rusvinyl.ru/ru/2 (дата обращения: 03.03.2016).
17. Перников С.Г. Инвестиционная политика и типология ее структурных элементов // Проблемы современной экономики. 2011. №2 (38). С. 8891.
18. Пилякина В.С. Опыт зарубежных банков в проектном финансировании // Современная экономика: проблемы и решения. 2010. №5. С. 7480.
19. Пилякина В.С. Банковское проектное финансирование: сущность и система // Финансы и кредит. 2009. №30(366). С. 6368.
20. Портал о банковском бизнесе Банкир.ру. URL: http://www.bankir.ru/novosti/
20040311/sberbank-vidal-rosnefti-zaem-v-razm
ere-450-mln-doll-1131245/ (дата обращения: 17.03.2016).
21. Романов В.В. Международный и российский опыт проектного финансирования инновационной деятельности // Региональные проблемы преобразования экономики. 2013. №3(37). С. 2132.
22. Руденко С.А. Проблемы и перспективы развития банковского проектного финансирования // Труды молодых ученых алтайского государственного университета. 2015. №12. С.133136.
23. Сайт ежедневной деловой газеты «Ведомости». URL: http://www.vedomosti.ru/bu
siness/news/2011/06/17/rusvinil_privlek_750_mln_evro_na_stroitelstvo_krupnejshego_v (дата обращения: 05.04.2016).
24. Сайт информационного агентства «МФД-ИнфоЦентр». URL: http://mfd.ru/tradin
gsignals/contest/ (дата обращения: 05.04.2016).
25. Сафронов Ю.С. Совершенствование механизма проектного финансирования на растущих рынках капитала: дисс. … канд. экон. наук: 08.00.10. М., 2011. 165 с.
26. Трушина И.А. Ретроспективный анализ проектного финансирования // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 2(25). С. 6672.
27. Финансовый портал «Финам». URL: http://www.finam.ru/analysis/newsitem5920
D/default.asp (дата обращения: 05.04.2016).
28. Финансовый портал «Финмаркет». URL: http://www.finmarket.ru/news/3951640 (дата обращения: 05.04.2016).
29. Швец М.В. Основные риски банка, связанные с инвестиционным кредитованием и проектным финансированием // Вестник Камчатского государственного технического уни-верситета. 2007. №6. С. 133135.
30. Sudarsanam S. Creating Value from Mergers and Acquisitions: The Challenges, an International and Integrated Perspective. Harlow: FT Prentice Hall Publ., 2003. 616 p.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.

Сведения об авторах

Olga Valerievna Nikulina, Кубанский государственный университет

О.В. Никулина, докт. экон. наук, профессор кафедры мировой экономики и менеджмента
Электронный адрес: olgafinans@mail.ru
Кубанский государственный университет,
350040, Россия, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149

Kseniya Valerievna Baklazhkova, Кубанский государственный университет

К.В. Баклажкова, магистрант кафедры мировой экономики и менеджмента
Электронный адрес: Xenia.nia@yandex.ru
Кубанский государственный университет,
350040, Россия, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149

Опубликована
2019-05-16
Как цитировать
Nikulina O.V., Baklazhkova K.V. Специфика банковского проектного финансирования инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей экономики России // Вестник Пермского университета. Серия «Экономика» = Perm University Herald. ECONOMY. 2016. Том 4. № 31. С. 164-175. doi: 10.17072/1994-9960-2016-4-164-175
Раздел
Экономика и управление предприятиями, организациями, отраслями, комплексами