Некоторые аспекты построения и использования динамических стохастических моделей общего равновесия (DSGE)

Аннотация

Рассматриваются прикладные аспекты построения динамических стохастических моделей общего экономического равновесия (DSGE). Прежде всего рассматривается базовая модель теории реального бизнес-цикла (RBC) как предтеча DSGE-моделей, показывается процедура вычисления равновесного состояния, анализируются сходства и различия между двумя классами моделей. На примере российской экономики показано, что эти классы моделей являются чувствительными к параметрам сглаживания. Иными словами, процедура идентификации потенциального (равновесного) ВВП оказывается критичной для последующего анализа свойств экономики. Показано, что российский ВВП адекватно может быть смоделирован путём выделения долгосрочной составляющей фильтром Ходрика  Прескотта, с помощью авторегрессионной модели 4-го порядка и с учётом мировых цен на нефть. Предложены простые способы вывода динамического варианта IS-кривой, новокейнсианской кривой Филипса и уравнения Тейлора. В построенной DSGE-модели обнаружено два состояния равновесия. Исследованы проблемы, возникающие при прогнозировании на основе моделей, содержащих оператор рациональных ожиданий. Описаны различные подходы к решению уравнений с рациональными ожиданиями – метод Бланшара, через сведение к адаптивным ожиданиям, через определение рациональных ожиданий в узком смысле. Сформулированы условия устойчивости рассмотренной модели и наличия циклических колебаний. Параметры DSGE-модели откалиброваны для экономики современной России и показана реакция экономики на шок выпуска и ценовой шок. Проанализирована эффективность денежно-кредитной политики, в том числе антиинфляционной и стимулирующей. Рассчитана функция общественного благосостояния и вычислены оптимальные параметры монетарной политики, минимизирующие отклонения от целевой инфляции и отклонения ВВП от долгосрочного уровня.

Ключевые слова

динамические стохастические модели общего равновесия, теория реального бизнес-цикла, сглаживание временных рядов, макроэкономическое прогнозирование, рациональные и адаптивные ожидания, инфляционное таргетирование, денежно-кредитная политика, шок выпуска, ценовой шок, правило Тейлора.

Список литературы

1. Андрианов Д.Л., Шульц Д.Н., Ощепков И.А. Динамическая стохастическая модель общего экономического равновесия России // Вестник Нижегородского университета. Серия: Социальные науки. 2015 №2(38). С. 1825.
2. Андрианов Д.Л., Шульц Д.Н., Ощепков И.А. Динамические стохастические модели общего экономического равновесия // Управление экономическими системами. 2014. №7. URL: http://uecs.ru/uecs67-672014/item/299
8-2014-07-30-07-14-51 (дата обращения: 03.02.2016).
3. Апокин А.Ю., Ипатова И.Б. New normal, разрыв выпуска и многомерный фильтр Калмана. URL: http://www.forecast.ru/
_ARCHIVE/Presentations/HSE/2014/ApokinIpatova2014.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
4. Афанасьев А.А., Пономарева О.С. Производственная функция народного хозяйства России в 1990–2012 гг. // Экономика и математические методы. 2014. Т. 50, №4. С. 2133.
5. Бадасен П., Исаков А., Хазанов А. Современная денежно-кредитная политика: обоснованная критика или типичные заблуждения экспертного сообщества? // Вопросы экономики. 2015. №6. С. 128142.
6. Доклад о денежно-кредитной по-литике 2013. №1 (январь). URL: http://www.cbr.
ru/publ/ddcp/2013_01_ddcp.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
7. Зарецкий А. Методология построения, разрешения и оценки параметров DSGE моделей // Рабочий материал Исследовательского центра ИПМ WP/12/05. URL: http://research.by/ (дата обращения: 03.02.2016).
8. Зарецкий А. Поиск оптимального варианта монетарной политики в Беларуси: результаты простой DSGE-модели. URL: http://www.research.by/webroot/delivery/files/wp2012r06.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
9. Ивантер А. Его величество случай // Эксперт. 2006. №1–2(496). URL: http://expert.ru/expert/2006/01/economicheskaya_teoriya_38093/ (дата обращения: 03.02.2016).
10. Иващенко С.М. Динамическая стохастическая модель общего экономического равновесия. URL: https://eu.spb.ru/images/ec_de
p/wp/ec-02_13.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
11. Ломиворотов Р.В. Влияние внешних шоков и денежно-кредитной политики на экономику России // Вопросы экономики. 2014. №11. С. 122139.
12. Малаховская О.А., Минабутди-нов А.Р. Динамическая стохастическая модель общего равновесия экспортоориентированной экономики. URL: https://www.hse.ru/pubs/shar
e/direct/document/115495288 (дата обращения: 03.02.2016).
13. Микушева А. Оценивание динамических стохастических моделей общего равновесия // Квантиль. 2014. №2. С. 122.
14. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Совре-менные деньги и банковское дело. М.: Инфра-М, 2000. 856 с.
15. Полбин А., Дробышевский С. По-строение динамической стохастической модели общего равновесия для российской экономики. М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2014. 156 с.
16. Романков В.К. Разностные уравнения. М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. 112 с.
17. Фаджиоло Д., Ровентини А.
О научном статусе экономической политики: повесть об альтернативных парадигмах // Вопросы экономики. 2009. №6. С. 2447.
18. Федорова Е., Лысенко А. Как влияют инструменты денежно-кредитной политики на достижение целей ЦБ РФ? // Вопросы экономики. 2013. №9. С. 106118.
19. Шульгин А.Г. Сколько правил монетарной политики необходимо при оценке DSGE модели для России // Прикладная эконометрика. 2014. №36(4). С. 331.
20. Calvo G. Staggered Contracts in a Utility-Maximizing Framework // Journal of Monetary Economics. 1983. № 12. P. 383398.
21. Chung H., Herbst E., Kiley M. Effective monetary policy strategies in new keynesian models: a re-examination. URL: http://www.nber.
org/papers/w20611 (дата обращения: 03.02.2016).
22. De Jong D., Dave C. Structural Macroeconometrics. 2nd edition. Princeton: Princeton University Press, 2011. 418 p.
23. Gali J. Monetary policy, inflation, and the business cycle: an introduction to the New Keynesian framework. Princeton: Princeton University Press, 2008. 203 p.
24. Gali J., Gertler M. Inflation dynamics: A structural econometric analysis // Journal of Monetary Economics. 1999. Vol. 44. P. 195222.
25. Kydland F., Prescott E. Time to Build and Aggregate Fluctuations // Econometrica. 1982. Vol. 50. P. 13451370.
26. Neiss K., Nelson E. Inflation dynamics, marginal cost, and the output gap: Evidence from three countries. URL: http://www.frbsf.org/
economic-research/files/nkpcnn.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
27. Olafsson T. The New Keynesian Phillips Curve: In Search of Improvements and Adaptation to the Open Economy / Central Bank of Iceland 2006. Working Paper № 31. URL: http://www.sedlabanki.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=4673 (дата обращения: 03.02.2016).
28. Rational Expectations and Econo-metric Practice / Ed. by Lucas R., Sargent T. Minneapolis: The University of Minnesota Press, 1984. 689 p.
29. Romer D. Advanced Macroeconomics. Second edition. Boston: MacGraw Hill, 2001. 631 p.
30. Rotemberg J., Woodford M. Oligopolistic pricing and the effect of aggregate demand on economic activity // Journal of Political Economy. 1992. Vol. 100. P. 11531207.
31. Taylor J. Staggered Wage Setting in a Macro Model // The American Economic Re-view. 1979. Vol. 69, № 2. P. 108113.
32. Woodford M. Interest and Prices: Foundations of a Theory of Monetary Policy. Princeton: Princeton University Press, 2003. 597 p.