Оценивание параметров динамической стохастической модели общего равновесия экономики Казахстана на основе байесовского подхода

Аннотация

Переход центральных банков к политике инфляционного таргетирования актуализировал применение динамических стохастических моделей общего равновесия (DSGE-моделей) к оценке социально-экономических эффектов принимаемых решений, количественного обоснования их оптимальности. Известно, что данный подход основан на кейнсианском микроэкономическом фундаменте, учитывающем такие провалы рынка, как несовершенная конкуренция, негибкие цены и несовершенство рынка труда, и в нем используется гипотеза рациональных ожиданий. Для оценивания параметров динамических стохастических моделей общего равновесия все большее распространение получает байесовский подход, который позволяет учитывать априорную информацию об оцениваемых параметрах и оказывается особенно полезным в условиях коротких временных рядов, а также в условиях структурных изменений. С учетом этих трендов в статье представлена динамическая стохастическая модель общего равновесия экономики Казахстана с байесовским оцениванием ее параметров. Модель представляет собой систему уравнений, описывающих динамику национального дохода, занятости, спроса на деньги, предельных издержек относительно своих равновесных траекторий, а также инфляции и ставки процента. Ключевыми уравнениями системы являются: уравнение Эйлера и IS-кривой, описывающие динамику потребления; новокейнсианское уравнение Филлипса (NKPC), связывающее динамику инфляции и разрыва выпуска; уравнение Тейлора, описывающее процентную политику денежного регулятора, направленную на стабилизацию экономики. С помощью построенной DSGE-модели оценены эффекты на ключевые макроэкономические показатели от шоков спроса, цен (шоков предложения), от изменения процентной политики денежного регулятора и изменения предложения труда. Как показали результаты симуляций, процентная политика, соответствующая правилу Тейлора, оказывает стабилизационное воздействие на экономику, подверженную шокам различного вида. Построенная модель может быть использована для макроэкономического моделирования и прогнозирования динамики развития не только экономики Казахстана, но и экономики других постсоветских государств. Полученные оценки параметров модели, результаты проведенных расчетов могут быть использованы центральными банками при оптимизации параметров денежно-кредитной политики. Предложенная модель может стать основой для разработки комплексной модели стран Таможенного союза.

Ключевые слова

экономико-математическое моделирование, структурная макроэконометрика, динамические стохастические модели общего равновесия, DSGE-модели, новокейнсианская кривая Филлипса, рациональные ожидания, байесовское оценивание, инфляционное таргетирование, монетарная политика, уравнение Тейлора, экономика Казахстана, сценарное прогнозирование.

Список литературы

1. Lim G.C., McNelis P.D. Computational macroeconomics for the open economy. MIT Press, Cambridge, 2008. Pp. xiv, 231.
2. Ишуова Ж.Ш. Моделирование динамического стохастического общего равновесия и оценка влияния денежно-кредитной политики на экономический рост в Республике Казахстан: дисс. … д-ра философии (PhD): 6D050600. Алматы, 2013. 162 с.
3. Mukhamediyev B. A small Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Economy of Kazakhstan // EcoMod. 2013. № 5330. URL: http://ecomod.net/system/files/Mukhamediyev_ Prague%20Conf..docx (дата обращения: 10.01.2019).
4. Mukhamediyev B. Estimated DSGE Model for oil producing Economy of Kazakhstan // The Macrotheme Review. 2014. Vol. 3, № 3. P. 1–13.
5. Чернявский Д.О., Муканов Н.С. Внедрение правила денежно-кредитной политики в квартальную прогностическую модель Казахстана // Деньги и кредит. 2017. № 5. С. 40–46.
6. Шульц Д.Н., Ошакбаев Р.С. Динамическая стохастическая модель общего равновесия Казахстана // Вестник Евразийской науки. 2018. Т. 10, № 4. URL: https://esj.today/PDF/25ECVN418.pdf (дата обращения: 13.02.2019).
7. Rational expectations and econometric practice / ed. by Lucas R., Sargent T. The University of Minnesota Press, 1984. 689 p.
8. Taylor J. Staggered wage setting in a macro model // The American Economic Review. 1979. Vol. 69, № 2. Р. 108–113.
9. Calvo G. Staggered contracts in a utility-maximizing framework // Journal of Monetary Economics. 1983. № 12. P. 383–398.
10. Rotemberg J. Sticky prices in the United States // The Journal of Political Economy. 1982. Vol. 90, № 6. P. 1187–1211.
11. Gali J. Monetary policy, inflation, and the business cycle: an introduction to the New Keynesian framework. Princeton University Press, 2008. 203 p.
12. Gali J., Gertler M. Inflation dynamics: A structural econometric analysis // Journal of Monetary Economics. 1999. Vol. 44, Iss. 2. P. 195–222.
13. Ошакбаев Р.С., Кысыков А.Б., Шульц Д.Н. Эконометрическое моделирование инфляционных процессов в Казахстане // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2017. № 7. URL: http://uecs.ru/makroekonomika/item/4476-2017-07-03-10-12-30 (дата обращения: 06.05.2018).
14. Тулеуов О. Моделирование инфляционных процессов в Казахстане на основе новой кейнсианской кривой Филлипса // Экономические исследования и аналитические записки Национального Банка Республики Казахстан. 2016. № 2016-2. 25 с.
15. Schorfheide F. Estimation and evaluation of DSGE Models: Progress and challenges. In book: D. Acemoglu, M. Arellano, E. Dekel (Eds.). Advances in economics and econometrics: Tenth World Congress. Cambridge: Cambridge University Press, 2013. p. 184–230.
16. Taylor J.B. Discretion versus policy rules in practice // Carnegie-Rochester Conference series on Public Policy. 1993. № 39. P. 195–214. URL: http://web.stanford.edu/~johntayl/Papers/Discretion.PDF (дата обращения: 01.04.2018).
17. Зарецкий А. Поиск оптимального варианта монетарной политики в Беларуси: результаты простой DSGE-модели. URL: http://www.research.by/webroot/delivery/files/wp2012r06.pdf (дата обращения: 03.02.2016).
18. Fuhrer J.C. The (Un)Importance of forward-looking behavior in price specifications // Journal of money, credit, and banking. 1997. Vol. 28, № 3. P. 338–350.
19. Кучеренко Е.Б. Моделирование спроса на деньги в Республики Казахстан // Экономическое обозрение. 2009. № 2–3. С. 15–19. URL: http://www.nationalbank.kz/cont/publish849202_6270.pdf (дата обращения: 16.12.2018).
20. DeJong D., Dave C. Structural Macroeconometrics. 2nd ed. Princeton: Princeton University Press, 2011. 418 p.
21. Айвазян С.А. Байесовский подход в эконометрическом анализе // Прикладная эконометрика. 2008. № 1 (9). С. 93–130.
22. Зельнер А. Байесовские методы в эконометрии. Пер. с англ. и предисл. Г.Г. Пирогова, Ю.П. Федоровского. М.: Статистика, 1980. 438 с.
23. Микушева А. Оценивание динамических стохастических моделей общего равновесия // Квантиль. 2014. № 12. С. 1–22.
24. Джонс К., Кулиш М. DSGE-моделирование в пакете Dynare: практическое введение // Квантиль. 2014. № 12. С. 23–44.